业内争论已久的存贷比调整问题终于“破冰”。6月30日，银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》，自2014年7月1日起，变更银行存贷比考核的指标计算方法，扣除分子中6项贷款指标，同时增加分母中两项存款指标。
业内争论已久的存贷比调整问题终于“破冰”。6月30日，银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》，自2014年7月1日起，变更银行存贷比考核的指标计算方法，扣除分子中6项贷款指标，同时增加分母中两项存款指标。
从分母端来看，调整后的两项增项为：银行对企业或个人发行的大额可转让存单、外资法人银行吸收的境外母行1年期以上存放净额。
由于此前呼声甚高的同业存款没有纳入此次分母的调整范围，业内普遍认为，此次存贷比调整的力度低于此前预期。同时，因目前商业银行还没有正式对企业和个人发行大额可转让存单，对于整个银行业而言，此次分母端的调整所带来的存贷比下降空间实为有限。
相对而言，业内将更多期待寄托于分子端的调整。此次调整后，分子端的6项减项包括：支农再贷款 、支小再贷款所对应的贷款；“三农”专项金融债所对应的涉农贷款；小微企业专项金融债所对应的小微企业贷款；商业银行发行的剩余期限不少于1年，且债权人无权要求银行提前偿付的各类债券所对应的贷款 ；商业银行使用国际金融组织或外国政府转贷资金发放的贷款 ；村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款。
从分子端的调整来看，专家分析，相比释放流动性的举措，此次存贷比计算口径的调整意图更倾向于执行国务院信贷结构调整要求的政策。从理论上而言，分子端有关于小微与“三农”的减项，通过针对性地“松绑”，可以达到“导流”的目的，同时也将使得与之相关的中小银行群体更为受益。
“将小微企业贷款、‘三农’贷款等调整出分子，有利于缓解银行存贷比压力，进而促进扩大信贷投放，降低融资成本，有利于商业银行将贷款向这些领域进行适当的倾斜。这将与央行日前两次实施针对小微企业和‘三农’领域的定向降准形成‘合力’。”业内人士分析称。
然而，从实际来看，在引导金融资源更多流向小微、“三农”等实体经济薄弱环节的政策意图下，与之相关的中小银行将在此次存贷比调整中受益几何？而解决小微等融资难题能够取得多大的实际效果？
对此，中金公司分析认为，总体来看，这部分分子调整的实际影响不会很大。
更为重要的是，大部分中小银行事实上早已不被存贷比所限，因此存贷比的调整能否达到“导流”的目的也难以断言。
从数据来看，银监会公布的一季度末商业银行存贷比为65.89%，离75%的红线标准尚有一段距离。其中，城商行群体的存贷比则显得更为宽松：截至2013年年末，城商行中存贷比超过70%的微乎其微，事实上有很大部分甚至还处于60%以下的较低水平。在三家上市城商行中，北京银行存贷比为68.74%、宁波银行为60.97%，南京银行存贷比仅为48.19%；赴港上市的徽商银行、重庆银行与哈尔滨银行，其存贷比分别为71.65%、60.81%、47.3%；未上市城商行则离红线相距甚远，以成都银行、贵阳银行、盛京银行、九江银行为例，其存贷比分别为56.98%、52.16%、50.62%、38.78%。
从这一实际情况来看，存贷比长期维持在60%以下的大多数城商行，本身就是一个沉淀了大量富余资金的平台。据记者了解，相比小微贷款，对于部分城商行而言，同业业务及一些投资业务更有吸引力，原因在于其赢得快速扩张的便利通道。
“当前制约银行贷款投放的核心因素是资本充足率和贷款额度,下一步监管层若能在这两项上有所松动,将成为支持实体经济更为现实的举措。”申银万国证券分析认为。
因此，在一定程度上，此次存贷比的调整，其短期效果可能并不十分显著，但从长期来看，其必然会产生一定的定向激励作用。
“单纯的存贷比指标的调整，并不会让银行业因此就额外增加多少融资，但却能够鼓励融资走‘贷款’的正路，从而在一定程度上有利于弱化‘影子银行’的发展动力。”兴业银行首席经济学家鲁政委表示。
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