编者按：2023年10月底召开的中央金融工作会议首次提出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。近日，《金融时报》记者走访了北京中关村科技融资担保有限公司、深圳担保集团有限公司和西安担保集团有限公司，报道了融资担保作为连接资金供给方与需求方的重要金融工具，在做好金融“五篇大文章”的过程中，如何发挥特色优势和作用、在哪些领域实现了重点突破以及怎样将金融资源引向实体经济所需。

  全文如下

以“担”助企 以“信”筑基 融资担保的金融“五篇大文章”特色实践

高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，金融要为经济社会发展提供高质量服务。2023年10月底召开的中央金融工作会议首次提出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。

融资担保作为连接资金供给方与需求方的重要金融工具，在做好金融“五篇大文章”的过程中，如何发挥特色优势和作用？在哪些领域实现了重点突破？怎样将金融资源引向实体经济所需？带着这些问题，《金融时报》记者近日走访了北京中关村科技融资担保有限公司（以下简称“中关村科技担保”）、深圳担保集团有限公司（以下简称“深担集团”）和西安担保集团有限公司（以下简称“西安担保集团”），探寻答案。

不只是信贷的“补充角色”

中关村科技担保对融资担保这一金融工具的角色定位提出了“四个器”的比喻：财政资金的“放大器”、银行信贷的“稳定器”、优质科技企业的“筛选器”和创新资源的“连接器”。

今年的《政府工作报告》提出，“组合运用贷款贴息、融资担保、风险补偿等方式，支持扩大内需”。融资担保的增信和分险功能被赋予更重的分量。

“融资担保天然处在政策、银行、产业、资本的交汇点上，可通过信用增进，用有限的资本撬动数倍的金融资源。”中关村科技担保有关负责人对《金融时报》记者表示，“我们最深切的体会是，金融‘五篇大文章’要写得扎实，关键是要解决科技企业、小微企业等‘敢贷、愿贷、能贷、会贷’的‘最后一公里’问题，而融资担保正是打通‘最后一公里’的关键一环。”

这一功能定位，已转化为实实在在的服务成效。据该负责人介绍，近3年来，中关村科技担保年均服务客户过万家，年担保规模650亿元以上。目前，中关村科技担保已与40余家银行机构建立合作，银行总授信保持在1000亿元左右。

在西安担保集团看来，做好金融“五篇大文章”，首先要解决“往哪走、谁来抓、怎么落”的问题。因此，在战略层面，西安担保集团提出了“五箭齐发”，为金融“五篇大文章”提供协同支撑：政策性担保为基础、信用增进为引领、非融保函和不动产惠民担保为两翼、资产运营为支撑、投担联动为特色，搭建“担保+”综合金融服务架构。

从定位来看，“增信”是融资担保的核心功能，也是撬动金融资源流向重点领域和薄弱环节的关键支点。一般科技企业、小微企业、涉农主体普遍缺少足值抵押物，风险收益不匹配导致一些银行不敢贷、不愿贷。通过银担合作，担保机构把风险承接过来，进一步提升银行的信贷意愿。

放眼全国，不少政策性融资担保机构也在形成自身的功能框架。

身处深圳这一全国科技创新高地与金融开放前沿，深担集团相关部门负责人将自身发展目标总结为一句话：以政策性产品为引领、以场景化服务为延伸，构建适配科创企业成长发展规律的“接力式、全周期”金融服务体系。从具体定位来看，凝练为“四个器”：做好政策传导“转换器”，将国家、地方产业政策转化为适配市场主体的金融产品；做好市场主体“增信器”，针对科创、小微企业等“轻资产、弱信用”主体，依托政府性增信机制，降低融资准入门槛；做好产业生态“连接器”，联动政府部门、产业园区、产业龙头、金融机构、科研院所等多方资源，打通“科技—产业—金融”良性循环；做好信贷风险“缓冲器”，依托“政银担”风险分担机制，实现政府引导、市场运作、风险可控有机统一。

赋能科创的制度创新

角色变化的背后是融资担保机构创新的制度安排。

科技金融列于金融“五篇大文章”之首，也是融资担保资源投入最为集中的领域。

在赋能科创企业方面，深担集团的做法之一是让知识产权从“静态资产”变“发展资本”，让科创企业的专利证书变成可融资、可交易、可产业化的核心资产。

创新成效颇为显著。据悉，数字经济、人工智能、园区贷2.0、河套深港“双跨境”知识产权ABS等新产业、新领域、新业态主题的知识产权证券化项目接连落地。截至2025年底，深担集团落地知识产权证券化项目总规模超119亿元，服务科创企业超900家次，质押知识产权1400余项。

西安担保集团也在资产证券化方向展开探索，将服务链条由信贷市场延伸至资本市场，不过走的是另外一条路——技术产权（技术交易）资产证券化，将“已形成的专利”与“已签订的订单”共同构成融资支撑。该集团获批20亿元技术产权ABS储架，成功发行全国首单技术产权ABN产品，并获批10亿元技术产权ABN储架，已累计发行9期产品，助力80余家科创企业融资超10亿元。

简单来说，技术产权（技术交易）资产证券化，是以企业持有的发明专利、实用新型专利等技术产权及其衍生的特许使用权为支撑，构建资产池，进行信用增级后，面向资本市场发行证券进行融资。

“我们把增信标的从‘实物资产’转向‘技术资产’，让专利、技术成果、研发能力这些长期沉淀在资产负债表之外、不易抵押也难以估值的‘家底’，转化为可衡量、可融资的资产。”西安担保集团有关负责人表示，如此一来，企业不仅多了一条融资渠道，也实现了融资方式从依赖信贷走向信贷与资本市场并重的实质性转变。

据介绍，中关村科技担保也在持续创新知识产权证券化产品，与知识产权专业机构等联合推出北京市首只专利许可知识产权证券化产品和供应链反向保理证券化产品，累计发行8期共15.63亿元，惠及科技型企业56家、供应链上下游企业73家。

数据的变化印证了融资担保机构服务科创能级的提升。截至2025年底，深担集团服务“20+8”产业集群、专精特新、战略性新兴产业企业占比超85%。2024年以来，中关村科技担保为科技企业提供近400亿元担保服务，在北京市政府性担保机构服务科创企业的总规模中占比40%左右。2026年1月至9月，新增战略性新兴产业担保规模同比增长42%。西安担保集团支持的“战略性新兴”“创业创新”“新质生产力”主体，由2024年末的1500余户增至2026年9月末的2900余户。

助力“无贷户”获得第一笔贷款

做好金融“五篇大文章”，考验着融资担保机构的耐心。3年来，融资担保行业把功夫下在了“扩面、降费、增效”上。

2025年，中国人民银行深圳市分行联合深圳市财政局、深圳市国资委等部门推出“跨越贷”。深担集团旗下深圳市中小企业融资担保有限公司（以下简称“深圳中小担”）率先落地首批“跨越贷”，为“无贷户”提供“企业有画像、贷前有担保”的服务体系。截至2026年6月，深圳中小担联合合作银行已累计投放“跨越贷”金额超3亿元，惠及企业100家。这百家企业此前在银行系统里没有信贷记录，它们跨过的是一道“从零到1”的门槛。

围绕无贷、首贷群体，类似的设计也在西安和北京出现。西安担保集团的“首贷担”主要解决的是初创期科创企业首贷难的问题，依托“中—省—市—区”多级风险分担机制，由多级财政与担保体系共同为“首贷”风险兜底，帮助科创企业迈出融资第一步、建立第一笔信用档案；“科创E担”则把流程倒过来，银行前端获客与风控、担保集团后端批量确认，把担保从“一笔一审”变为“见贷即保”。中关村科技担保则提供精准担保，帮助缺乏信贷记录的科创企业建立第一笔信用。依托人工智能重塑业务流程，线上批量担保与银行系统直连，小微客户审批最快一天办结。据介绍，中关村科技担保目前已解决上千家小微企业首贷难问题。

降费增效同样看得见。中关村科技担保的标准化业务、总对总业务费率均已降至1%以下。西安担保集团聚焦良种收购场景定制“良种收储贷”专项担保产品，执行不超过1%的优惠担保费率；技术产权/知识产权证券化融资经财政贴息后，企业融资成本最低可至1.7%。深担集团作为深圳市人社局“创业担保贷款”合作机构，深度参与“创业担保贷款”首创方案设计，依托政银担三方协同机制，“创业担保贷款”全程免收企业担保费，企业贷款利率不超过1年期贷款市场报价利率（LPR）加50个基点，并由政府对贷款实际利率给予50%财政贴息，大幅降低了初创企业融资成本。数据显示，截至目前，深担集团“创业担保贷款”已累计为超1400家企业提供融资服务规模逾63亿元。

风控筑基护航担保创新

业务越向“投早、投小、投硬科技”延伸，风险管理越需要细心和专业。3年来，上述各家机构把做好风险管控作为可持续发展的基础。

中关村科技担保有关负责人对记者表示，金融“五篇大文章”在不同领域的风险逻辑不同，对于科技金融和普惠金融，早期科创的风险是失败率高、缺少现金流；普惠小微的风险是信息不对称、抗周期能力弱。

中关村科技担保把风险管控锚定在四个层面。第一层是按不同科技赛道建立差异化评价体系；第二层是用数智化手段管住实控人风险、关联风险、多头授信风险等共性风险；第三层是用机制分散风险，如银担分险、政府性融担体系共担风险等；第四层是用资本和拨备守住底线。

针对不同业务赛道差异化的风险特征，西安担保集团的解法是“1+3+X”：一部《全面风险管理指引》作为风控体系核心总纲，抓实业务开展前、存续期、出险后3道全流程管控防线，做活“X”项差异化机制，各子公司结合不同赛道的业务属性、风险特征，自主制定适配性的差异化风险管理细则，避免用同一套风控标准硬套所有业务“水土不服”的问题。

深担集团则从“人”的角度考量，分层设置业务部门、项目经办人员尽职免责风险容忍空间，兼顾业务拓展与风险缓释，消除一线业务人员顾虑。

未来，融资担保仍需向创新更深处前进：围绕人工智能、集成电路、生物医药等前沿赛道孵化专属产品，深化“担保+投资+产业+服务”的综合金融生态，持续提升增信能力，加快智能风控和数字治理建设，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的高质量金融服务，培育壮大新质生产力，为经济社会发展贡献更大担保力量。

来源：金融时报