受三季度监管政策影响，五大行手续费和佣金收入增长乏力，存款余额环比出现下滑，同时，资产减值损失和不良贷款的进一步上升，给银行的稳健经营带来挑战。不过，资产负债结构的持续优化以及净息差的改善，确保了五大行依然保持可观的盈利。
告别高速增长轨道，五大行净利润增速持续放缓。截至10月30日，五大行均披露了三季度业绩报告，数据显示，五大行中四家银行的盈利增速均已降至个位数，农行增速也处在两位数的边缘。
记者注意到，受三季度监管政策影响，五大行手续费和佣金收入增长乏力，存款余额环比出现下滑，同时，资产减值损失和不良贷款的进一步上升，给银行的稳健经营带来挑战。不过，资产负债结构的持续优化以及净息差的改善，确保了五大行依然保持可观的盈利。
利润增速继续放缓
前三季度，面对严峻的经营形势，五大行盈利增速继续放缓，陆续进入“慢车道”。
季报显示，工行前三季度净利润同比增长7.26%，交行为5.78%，略高于上半年盈利增速。建行净利润增速7.83%，低于上半年的9.17%。中行的盈利增速降至个位数，由上半年的10.97%降至9.09%。只有农行仍保持了两位数的增长，达到10.47%，但也低于上半年12.6%的增速。
业内普遍认为，在宏观经济形势复杂、利率市场化加速推进以及不良资产的影响下，五大行利润将保持缓慢增长，全年增速或都降至个位数。
值得关注的是，从三季度单季来看，五大行净利润环比都出现了不同程度下滑。其中，建行三季度净利润596.36亿元，环比下降8.1%。交行三季度净利润147.49亿元，环比下降18.44%。
分析指出，这主要是受监管机构清理不规范收费以及资产质量恶化的影响，五大行手续费和佣金收入普遍低于预期且拨备有所上升导致。
季报显示，9月末五大行手续费及佣金净收入增速均出现明显收窄，增长乏力。工行、建行、中行分别为5.64%、4.64%、10.24%，远低于上半年的8.7%、8.39%、14.62%。
此外，农行9月末手续费及佣金净收入 659.20 亿元，同比下降2.01%，农行季报称，主要是由顾问和咨询业务手续费收入下降较多导致。交行是五大行中唯一一家增速高于上半年的，达到17.86%。交行称，管理类、支付结算和担保承诺等业务是中间业务的主要增长点。
不过由于生息资产规模适度增长，净息差表现稳定，对净利润起到了支撑作用，保证了利润额的稳步增长。前三季度五大行实现归属母公司股东净利润总计达7458.56亿元。其中，工行2204.64亿元、建行1902.98亿元、农行1524.39亿元、中行1311.33亿元、交行515.22亿元。
息差保持稳定
净息差方面，除了工行未披露外，建行、农行、中行、交行三季末净息差分别为2.80%、2.91%、2.26%，同比分别提高了9个、16个、4个基点，交行净息差2.40%，同比下降了13个基点。
不过尽管同比有升有降，但同上半年相比，几家大行的净息差基本保持稳定，保证了几大行的利息收入。数据显示，前三季度工、建、农、中、交行的利息净收入分别达到3629.34亿元、3232.37 亿元、3177.93 亿元、2387.75亿元和1023.80 亿元，较上年同期增长10.77%、12.82%、15.30%、14.68%和4.86%。
从季报来看，对息差负面影响最大的来自贷款定价。实际上，今年以来银行信贷需求受宏观环境影响面临下行压力，根据央行《2014年第3季度银行家问卷调查报告》，三季度贷款总体需求指数为66.6%，较上季下降4.9个百分点，有效信贷需求疲弱对贷款定价提升的制约有所显现。
以建行为例，9月底客户贷款和垫款总额93494.89亿元，较上年末增加7594.32 亿元，而建行贷款总额上半年增加6005.44亿元，三季度仅仅增加了1588.88亿元。其中，公司类贷款增速下降明显。
实际上，建行的贷款投放结构变化代表了行业一致的情况：工行9 月末贷款余额10.85万亿元，较年初增长9.39%，其中三季度仅增长2075.37亿元，公司类贷款三季度也出现负增长。
在这种情况下，各行资产端的调整保证了息差的稳定。各行均通过配置债券投资、存放同业、买入返售等来提升净息差，同时加大对个人、小微企业的贷款，压缩高成本负债。
但在存款增长乏力的背景下，各行适当加大了同业存款以及更长期限存款的吸存力度，用以缓解资金端压力，负债结构的变化带来了资金成本压力，分析认为，资产端收益率的改善被资金成本的上升抵消，净息差基本保持稳定。
不过业内分析人士表示，在流动性格局维持宽松的情况下，若有效信贷需求得不到恢复，银行未来息差可能将呈现小幅收窄的走势。
存款出现下滑
值得关注的是，在9月实施的存款偏离度指标的考核压力以及外汇占款增速放慢、金融脱媒加快、利率市场化推进的影响下，三季度各行存款增长普遍承压，存款余额环比下降。存款压力制约了资产负债表的扩张，同时负债成本持续上升给之后息差的改善带来不利影响。
工行9月末存款余额15.34万亿元，较年初增长4.92%，但较6月末15.73万亿元减少了2.48%。农行9月末存款12.64万亿元，相较于6月末12.81万亿元也有所降低。交行9月末存款总额4.12万亿元，单季环比减少约2594亿元，较年初也下降412.87亿元。建行存款余额增速也有所放缓，9月末存款余额仅比6月末微增0.02万亿元，较上年末增长3.36%。
存款增长乏力，存贷比压力凸显。9月末，农行贷存比由6月末的61.21%上升至63.28%，较上年末上升2.11个百分点。工行则从6月末的66.3%上升至68.1%。建行、中行、交行存贷比分别升至72.02%、71.65%、73.92%，逼近监管红线。
实际上，除了存款压力，不良贷款加速暴露成为五家大行在经济增速放缓的背景下共同面临的经营挑战。
三季报显示，五大行不良贷款率均突破1%，不良贷款余额持续增加。同时风险逐步从小微企业向大中型企业蔓延、从产能过剩行业向上下游行业蔓延、从风险已经集中显现的华东及沿海地区向中西部地区蔓延的可能性加剧。而为了应对不良压力，五大行拨备支出的增加也对业绩带来一定影响。
不过业内分析认为，五大行均有相对充足的拨备和资本充足率，足以应对未来不良贷款水平的继续上行，四季度核销力度的加大将使不良贷款率上升幅度控制在一个相对合理的范围。
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