日前，银监会副主席王兆星在国务院新闻发布会上表示，考虑适当调整贷存比分子分母结构，比如，专门用于支持小微企业而发行的金融债券及对应贷款不计入分子分母，央行对小微企业、“三农”的专项贷款也不再计入分子中，另外，其他比较稳定的存款来源可能计入分母中。
呼之已久的贷存比计算方式调整，终于被监管层正式提及。
日前，银监会副主席王兆星在国务院新闻发布会上表示，考虑适当调整贷存比分子分母结构，比如，专门用于支持小微企业而发行的金融债券及对应贷款不计入分子分母，央行对小微企业、“三农”的专项贷款也不再计入分子中，另外，其他比较稳定的存款来源可能计入分母中。
贷存比是银行监管指标中的流动性指标，是贷款与存款的比值，监管层对商业银行贷存比作出要求，借此来限制银行过度放贷的行为。
在我国，贷存比指标的产生有其特定的历史背景。1994年，我国CPI涨幅高达24.1%，创下了改革开放以来最高的通货膨胀率。为抑制通胀，控制贷款发放，人民银行于1994年发布《关于对商业银行实行资产负债比例管理的通知》，正式对贷存比提出考核要求。因此，贷存比指标最开始是作为调控工具引入监管实践中。
此后，1995年制定的《商业银行法》第39条明确规定，商业银行贷款余额与存款余额的比例不得超过75%，正式以法律形式明确了贷存比监管要求。2000年以后，我国金融机构整体贷存比持续下降，贷存比作为调控工具的作用弱化。2009年及2011年，银监会分别发布了《商业银行流动性风险管理指引》和《商业银行流动性风险管理办法（试行）》（征求意见稿），明确了贷存比是流动性风险监管指标。由此，贷存比经历了从调控工具到流动性管理工具的变化。
从2011年6月起，为严控商业银行月末“冲存款”行为，银监会又进一步要求商业银行月度日均贷存比满足监管要求。
然而，伴随金融脱媒的发展和主动负债的兴起，贷存比的局限性日益明显。贷存比的科学性乃至贷存比存废等话题，在业内逐渐升温。
“随着利率市场化的加快以及互联网金融的快速发展，商业银行负债结构正在发生根本性的变化，企业和居民开始将更多的资产配置在银行表外理财产品、货币市场基金，存款分流使银行一般存款占全部存款的比重从2010年的85%下降到目前的78%。由于贷存比计算中作为分母的存款只包括企业、居民、行政事业单位的存款和同业存款中的保险公司存款，因此，在银行信贷投放不变的情况下，一般存款占比下降间接推高了银行的贷存比，而这对中小银行的压力更为显著。”中国银行国际金融研究所宏观经济研究主管温彬接受记者采访时表示。
他认为，在保持75%贷存比不变的情况下，通过调减贷款的范围或调增存款的范围可以更大限度地发挥银行信贷支持实体经济的作用，特别是在当前压缩“影子银行”等类信贷产品的背景下，及时调整贷存比分子和分母范围显得尤为迫切和必要。
某大行工作人员亦告诉记者，由于贷存比考核的约束，存款目前成为商业银行业务发展的重点，存款竞争明显加剧，商业银行在费用配置和内部绩效考核上普遍向存款倾斜，在贷款投向上也倾向于把信贷资源投向于有利于派生存款的领域，通过各种方式来带动保证金存款和结算资金留存。
而存款成本的上升最终会传导到借贷人，抬高整个社会的融资成本，特别是对中小企业融资难问题起到推波助澜的影响。
民生银行在今年年初针对千余家小微企业所作的一项调查显示，超过83%的企业称融资成本持平或上升，而认为借款综合成本较上一年有所上升的比重接近半数。
“随着金融市场的发展、商业银行资产负债结构多元化，当前，为了更好地盘活存量，增加资金的有效供给，我们也会根据情况相应调整存贷比的内容。”王兆星表示。
对于贷存比结构未来的调整路径，王兆星进一步表示，对于专门用于支持小微企业而发行的金融债券，既不进入存贷比的分母中计算，其发放的贷款也不计入分子中；中央银行对小微企业、“三农”的专项贷款，也不再计入贷款分子中。
“从贷款来看，为了提高对‘三农’和小微企业的支持力度，与定向降准政策相配合，可以考虑将政策性的‘三农’和小微企业贷款排除在贷存比考核之外；就存款而言，可以考虑将一些期限较长、相对稳定的同业存款纳入贷存比考核范围，比如，银行发行的大额同业存单、货币市场基金在银行的协议存款部分，当然，这部分同业存款也应按照一般存款上缴法定存款准备金。”温彬认为。
另有业内专家建议，由于一般性存款与同业存款之间的转化趋于频繁，商业银行贷存比指标波动加大。但实际上，这种转化主要是由理财产品大量发行所造成的，此类资金仍在银行体系中，稳定性较强。因此，可以将非存款类金融机构同业存款计入贷存比统计口径。这既有利于降低月末存款的大幅波动，也有利于经济下行期增强商业银行的信贷供给能力。
“在考虑保持资金稳定性的情况下适当调整贷存比分子分母结构，使商业银行更加适应当前市场的变化，适应资产负债结构多元化的变化，适当增加资金的有效供给，从而盘活存量。”王兆星说。
虽然具体的调整方式尚未明确，但监管高层已明确释放信号，所有调整都将围绕更好地服务实体经济而展开。
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