为助推普惠金融，成都中小企业融资担保有限责任公司（以下简称“成都中小担”）与浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司（以下简称“蚂蚁金服”）合作，共同推出服务中小微企业的线上供应链金融产品——蓉惠双链通。

一、主要做法

（一）依托担保增信和银行保理授信，助力中小企业成为核心企业，破解融资困局。

一直以来，供应链金融往往围绕信用等级高的央企、国企、上市公司开展服务，中小企业因其管理不够规范、经营风险相对较大而难以获得此类产品支持。

蓉惠双链通产品，成都中小担向符合风控标准的中小企业进行增信，使其成为供应链中的核心企业。因担保增信而成为核心企业的中小企业，其应付账款的信用大大提升，进而在符合银行授信要求的前提下，中小核心企业可以获得银行的专项保理授信。

最为重要的是，一旦中小企业作为核心企业得到授信，整个供应链上游的众多小微企业都能依托担保公司的增信得到融资支持，促进了供应链金融与小微信贷的充分融合，打造一个良性的金融生态环境，能够有效帮助中小企业盘活资产、提高流动性、增强市场竞争力。

（二）基于区块技术搭建信用流转平台，创新供应链服务模式

一是核心企业与供应商线上确认双方债权债务信息，担保公司在线上审核并出具担保函，并最终生成“双链通应收账款凭证”（如下图）。通过区块链技术的线上操作的模式，解决了传统应收账款确权难的问题。

二是上链后的“应收账款凭证”可在整个供应链路中自由拆分、流转及融资，具体操作模式如下图，这解决了传统供应链金融中应收账款流转困难，难以提前变现的问题。

二、服务案列

四川华西建筑装饰工程有限公司（以下简称“华西装饰”）是川内一家从事建筑装修装饰工程的民营企业，其上游主要是各类建材供应商和劳务供应商。2020年1月，通过成都中小担的担保授信，华西装饰成为了供应链中的核心企业。

2020年1月21日，华西装饰与其供应商“成都泰亘岭商贸有限公司贸在“双链通平台”确认15万元的债权凭证，成都中小担在平台对该笔债权凭证进行担保。随后泰亘岭商贸将债权凭证向成都银行申请保理融资，融资款项在2个工作日即到账。

从效率和效益来看，该服务模式促使中小核心企业和供应商的共赢发展：

一方面，从效率上看，大大缩短融资申请时间。以往的银行信贷审批一般在30个工作日左右，而现在依托担保增信的应收凭证，供应商一般在3个工作日内即可获得贷款资金。

另一方面，从效益来看，大大降低了融资成本。以往中小企业的融资成本在年化8%左右。而在蓉惠双链通产品下：华西装饰依托成都中小担的担保增信，仅需支付年化2.5%担保费，即可在平台向其供应商开出“应收凭证”，从而优化流动资金与应付账款配置，大幅降低直接融资需求，融资成本从年化8%降低至2.5%。

同时，在传统贷款模式下，类似“泰亘岭商贸”的这类轻资产小微企业很难在银行获得授信，其融资主要依靠实际控制人自身信用，其融解资成本一般在年化8%-10%左右，而通过蓉惠双链通的担保增信，泰亘岭商贸享受了华西装饰资信下的资金成本，其融资成本降至4%左右。

三、积极意义

（一）降低融资费用，服务实体、服务中小微企业

中小核心企业因获得担保增信，成为供应链中的核心企业，不仅降低了自身的融资费用，更能使整个供应链上的小微企业都能依托自身的信用获得融资支持，为破解中小企业融资难、融资贵提供了新思路。

（二）提升融资信贷可得性和融资覆盖面

通过区块链技术，打通核心企业上游供应链网络。如果把资金比作企业发展的养分，将大型企业比喻为树干，中小企业为树枝，小微企业为树叶，则对中小企业的增信支持，可使养分能够更快地达到“树枝和树叶”，从而有效服务大量的中小微实体企业，使融资服务由点对点升级为面对面，信贷可得性和融资覆盖面显著提升。

（三）为加强风险防控提供了有效手段

在传统的信贷业务中面临的一大风险是贷款资金不受控。而蓉惠双链通产品，增信机构可以在线上获取核心企业的供应链信息，监管授信资金的实际去向，有效防控资金被挪用的风险。同时对于供应链本身而言，供应商将以往不确定的应收账款账期变为了固定日期，并且得到了担保增信，有利于其加强对资金风险的管理；对核心企业来说，可以清晰地在系统上看到应收凭证传递的路径，有利于核心企业优化对供应链的管理，有效降低整个供应链的风险。

文章来源：

区块链技术赋能下的供应链融资新模式——蓉惠双链通（成都中小企业融资担保有限责任公司）